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디파이 프로토콜, 밸런서 유동성풀 분석 제2편

 1. 프라이빗 유동성풀 프라이빗 유동성풀은 7월 30일 기준으로 23곳 밖에 없으며, 각자 포함된 자산 유형과 수량은 다르다. 아래 그림에서 제시한 23곳의 프라이빗 유동성풀 중 5곳은 한가지 자산으로만 구성되어 있으며, 또 다른 한곳은 무려 7종을 지원한다. 2가지 동종자산으로 구성한 유동성풀이 가장 많으며, 유저 또한 두가지 자산으로 구성된 유동성풀을 선호하는 경향이 있다. 이는 개방성 유동성풀에서도 유사하게 나타난다. 우리가 분석한 해당 현상의 원인은 리스크가 낮기 때문이다.    이외에도 프라이빗 유동성풀의 24시간 총거래량은 매우 적으며, 3곳의 유동성풀만이 유효한 공헌을 하고 있다. 유동성풀 용량 데이터 또한 한쪽으로 쏠려 불균형한 현상을 보였고, 이 가운데17곳의 낮은 유동성을 지닌 유동성풀은 밸런서의 화이트 리스트에 있지 않았다. 리스크 요소를 고려하여, 극도로 적은 유저만이 이들에게 유동성을 제공하거나 거래유동성풀의 내부 자산으로 인해 해당 유동성풀은 거의 죽어있다고 보면 된다.  프라이빗 유동성풀은 참여자에 제한을 두기 때문에, 밸런서는 여전히 초기 단계에 있으며, 프라이빗 유동성풀 데이터는 밸런서의 전체 또는 기타 특성을 보여주지 못한다.  2. 퍼블릭 유동성풀 밸런서의 퍼블릭 유동성풀의 수량은 비교적 많으며, 무려 999곳에 달한다. 개별 퍼블릭 유동성풀이 지원하는 자산의 종류는 현재 2개에서 8개 등 차별성을 보이고, 70%의 유동성풀들은 2종의 자산으로 구성된다. 프라이빗 유동성풀과 다르게, 퍼블릭 유동성풀은 단일자산으로 구성된 유동성이 존재한다. 24시간 거래량과 유동성풀 용량으로 봤을 시, 2종의 자산으로 구성된 유동성풀의 갯수는 66%에 이르지만, 88%에 이르는 24시간 거래량과 90%의 유동성풀 용량을 공헌했다.  우리는 더 나가가 유동성풀의 용량과 24시간 거래량이라는 관점에서 밸런서를 분석했고, 이의 퍼블릭 유동성풀의 유동성 부족 현상이 두드러진다는 점을 발견했다. 밸런...
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암호화폐 유통량과 가격의 관계

서론 본문은 화폐유통이론을 통해 암호화폐 이코노미의 경제적 가치와 암호화폐의 내재가치(Intrinsic Value)에 대한 평가를 하고자 합니다. 화폐유통이론에 따르면, 암호화폐의 소각은 암호화폐의 이론적 가격을 높일 수 없습니다. Econ101 경제학의 공급과 수요 관계는 한 상품의 공급이 변하지 않을 시, 수요가 상승할 경우, 상품의 가격이 상승한다고 말합니다. 올해 2월, OKB가 일으킨 소각열풍은 이러한 원리에 따르는 것처럼 보였습니다. 수요가 변하지 않을 시, 소각을 통한 공급을 줄여 가격을 상승 시키겠다는 것입니다. 발표시간 프로젝트 소각 규모 소각 출처 2020.2.10 OKB(OKEX) 7억개 미발행한 토큰 2020.2.11 ZB(ZB Exchange) 4억개 팀의 지분과 유저보장펀드 지분 2020.2.26 HPB 1,600만개 커뮤니티 투표로 결정, 운영계정의 토큰 소각 2020.2.26 EOS 3,400만개 저축계정 EOS.saving의 토큰 소각 2020.2.29 HT(Huobi) 1.47억개 미발행한 운영지분과 2018년 유통시장에서 회수한 것, 그리고 투자자보호펀드 지분 허나 이러한 생각은 암호화폐를 맞닥뜨렸을 때, 의문점이 생깁니다. 암호화폐는 일반 상품이 아니며, 교환이 이뤄진 후, 사람들에게 소모되거나 썩지 않습니다. 예를 들어 과일 같은 경우, 소비자가 구입한 후 요리나 그대로 소비됨으로서 더이상 존재하지 않게 되는데, 암호화폐는 거래 과정에서 교환될 뿐, 이후 보유한 암호화폐가 사라지는 것은 아닙니다. 암호화폐는 한번 거래가 이뤄진 후에도, 지속적으로 교환이 가능합니다. 그렇다면 암호화폐의 수요와 가격은 어떻게 측정해야 하는 것일까요? 여기서 지표 하나를 소개해드리겠습니다. 바로 유통률(Velocity, V)입니다. 실생활에서, 일반 상품은 교환이 이뤄진 후, 유통 프로세스에서 사라집니다. 컴퓨터나 모니터 같은 기기 또한 수명이 정해져있기에, 여러 차례 유통을 거치면 마찬...
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제2차 글로벌 디지털자산 퀀트대회 5월 리포트

요점 정리 비트코인 제 3 차 반감기 , 롱숏 포지션 간격 점차 확대 . COVID-19 확산과 원유 가격 폭락이 글로벌자산에 끼치는 영향은 점차적으로 축소중이며 , 글로벌 디지털자산의 가격 추세는 다시 원래대로 회복 중이다 . 메이저 디지털자산의 가격은 4 월달의 회복기를 거친 후 , 롱숏 포지션 양측의 대립 국면이 심화되었고 , 높은 변동성을 보였다 . 5 월 디지털자산의 시장변동성과 거래량은 반감기 전후 확연히 상승했지만 , 반감기 이후에는 점차적으로 안정되는 모습을 보였으며 , 시장인기도는 지속되지 못했다 . 대중들이 기대하는 반감기 이후 현상은 아직 오지 않았으며 , 인내심을 갖고 기다려봐야 한다 .   초단타매매 전략상품 , 여전히 우수한 수익성 보여 . 대회에 참여한 퀀트상품들의 수익 측면에서 . USDT 및 BTC 기준에서 , 초단타매매 전략상품은 우수한 성과를 나타냈고 , 수익률과 샤프지수에서 기타 전략상품 및 상응하는 TI 지수보다 우수함을 나타냈다 .   차익거래 전략 성과 일반적 , 트렌드 전략 성과 제각각 . 차익거래 ( 아비트러지 ) 전략은 전체적으로 안정적인 성과를 냈지만 , 수익률은 저번달과 비교해 약세를 보였다 . 그리고 USDT 와 BTC 기준별로 , 트렌드 전략상품의 성과는 차별성을 보였다 .   기준별로 각 퀀트전략 간의 관련성 차이 확연 . BTC 기준에서 , 초단타전략과 TI 지수는 일정한 정비례 상관성을 나타냈다 . USDT 기준에서 , 전략별로 TI 지수와의 관련성은 정비례 또는 마이너스 상관성을 보였다 .   이슈사건 제3차 반감기, 해시파워 대전 발발 5월에는 글로벌의 각종 자산들이 4월달에 전체적으로 회복기를 거친 후, 추세의 차별성을 보이기 시작했...
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