제3편
파블로 : 다음 질문은 커스터디 서비스와 결합이 어떻게 이뤄지는지 질문인데, 사실 ABC는 퀀트 자산운용에 특화된 회사잖아요?
백상진 : 네 그렇죠.
파블로 : 커스터디에 특화된 부분은 저희 토큰인사이트나 거래소가 가지고 있기 때문에, 제가 이번에 진행자이긴 하지만, 이 부분에 관해서는 제가 설명을 드려야 할거 같아요. 사실 이 부분에 대해 준비한 자료가 있는데, 구조도를 보면서 설명을 드릴게요. 맨 밑의 투자자부터 설명 시작할게요.
일단 저희같은 커스터디 업체나 거래소 등이 커스터디 계정을 하나 생성합니다. 투자자는 해당 커스터디 계정으로 투자금을 입금합니다. 즉 투자를 시작한거죠. 여기 구조도에서는 후오비를 예시로 들었는데, 후오비가 커스터디 업체라고 가정하고, 이러한 커스터디 업체가 아이디와 비번 등 해당 계정에 관한 사항을 관리합니다. 여기서 나오는 질문이, 커스터디 업체가 계정을 소유하고 관리하는데 어떻게 트레이딩팀이 해당 계정을 운용하는지 궁금해하실 거에요. 여러분들도 알다시피 퀀트팀이 일일히 손으로 호가창 클릭하고, 키보드 두드리면서 직접 트레이딩을 하지는 않잖아요. 여기에 API 키라고, 직접 계정을 소유하지 않아도, 계정에 접속해 원격으로 트레이딩이 가능해집니다. API키를 통해 알고리즘 트레이딩이 적용되는거죠. 즉 외부 주소로 출금하는 기능은 제한하고, 매수 매도 기능만 넣은 API키를 통해 외부에서도 자산운용을 진행하는 식입니다.
더 위로 보시면 화이트리스트 부분인데, 이게 왜 있는 것이냐면, 트레이딩팀이 자산을 다른데로 빼돌리지 못하게 커스터디 계정을 이용하는 것인데, 아까 말씀했듯이, 아비트라지 같은 기법을 사용하면, 거래소간 가격차이를 이용하여 수익을 내는 것이고, 이 때 각 거래소 계정별로 균형을 맞출 필요가 있기 때문에, 필연적으로 다른 거래소 계정으로 출금을 할 수 밖에 없어요. 화이트리스트에 나열되어 있는 계정으로만 출금이 가능하도록 제한하는 것입니다. 물론 화이트리스트에 나열되어 있는 계정들은 모두 커스터디 계정이어야 하죠. 왼쪽을 보시면 이외의 계정은 모두 영구적으로 출금을 제한하고 있죠.
그렇다면 커스터디를 도대체 왜 하는건지 질문이 나오는데, 사실 한 트레이딩팀이 한 거래소에서 지속적으로 거래를 진행하면, 해당 거래소의 유동성이 높아지므로, 오히려 더 좋아하는 경향이 있어요. 그래서 이런 커스터디 계정을 설정하고, 대량의 자금을 모아 유동성을 높이면, 거래소 측에서 수수료를 낮춰준다던지 등의 혜택이 부여되요. 두번째는 데이터를 모니터링하는 기능이 있어요. 트레이딩 과정 중에, 적자가 날 수 있는데, 대표적인 MDD란 지표는 최대 마이너스 폭을 의미하는데, 이게 일정 수준 이하까지 떨어지면 커스터디 계정을 동결하여 투자자들의 자산을 보호하는 등 조치를 걸 수 있죠. 결론적으로 투자자에게 신뢰를 주기 위해 커스터디를 이용한다고 보시면 되겠습니다.
최종운 : 저희도 커스터디 서비스의 이용자이기도 하니까요, 이를 바탕으로 많은 투자자들에게 신뢰를 주고자 하는 방향으로 추진하고 있습니다.
파블로 : 네, 자유 질문은 끝난거 같네요. 한번 제가 준비한 질문으로 넘어가도록 하겠습니다. 혹시 거래소 서버가 멈춘다던지, 최근의 코로나 이슈 등 전혀 예상치못한 이슈로 인한 리스크는 어떻게 대응하고 있나요?
최종운 : 저희에게도 큰 리스크이기 때문에, 안전장치를 많이 두고 있는데, 퀀트 투자는 서버에서 24시간 돌아가는 시스템을 바탕으로 진행하기에, 저희는 여러 국가에 아마존 서버를 미리 구비하고, 피치못한 리스크, 예를 들어 미국 서버에서 문제가 발생하면, 한국 서버로 대체하는 식으로 대응하고 있습니다.
파블로 : 마치 투자 포트폴리오처럼 분산을 하는 식이네요?
최종운 : 네 그렇죠. 경보 신호를 주는 플랫폼 등 다른 조치도 걸어두고 있습니다.
파블로 : 여기 오신 분들은 다들 퀀트투자에 관심있어서 오셨을텐데, 이러한 퀀트투자를 지망하시는 분들은 어떻게 시작하면 좋을까요?
최종운 : 저같은 경우는 초기에 금융상품에 관심이 갔는데, 문득 이런 생각이 들었어요. 사람은 실수를 하는데, 컴퓨터는 그러지 않을 것이다. 그런 계기로 퀀트에 입문하게 되었고, 가벼운 것부터 시작하는게 좋을거 같아요. 일단은 퀀트투자 자체가 금융지식도 요구하고, 프로그래밍과 수학지식을 요구하다보니 어렵게 느끼시는 분들이 많을거 같아요. 굳이 선택을 하자면 금융지식이 더 중요한거 같아요. 어떤 전략을 채택하는지 등이 있고, 적절한 수학적 지식을 가지고 있다면, 프로그래밍은 협업할 수 있는 실력있는 개발자들이 많기 때문에, 스트레터지를 세울 수 있는 기본적인 수학적 감각과 금융지식이 더 중요하지 않나 싶습니다.
백상진 : 저도 사실 이 부분에 공감하는게, 퀀트에 대해 프로그래밍 위주로 먼저 떠올리시는 분들이 많은데, 수학적 지식이 잘 갖춰져 있으면, 쉽게 접근할 수 있는 분야거든요. 물론 직접 프로그래밍을 하면 좋겠지만, 이 부분은 도와주실 수 있는 개발자분들이 많기 때문에, 본인의 근론적인 인사이트를 키우는게 중요한거 같습니다. 처음에 자기가 손수 세운 전략에서 수익이 나고, 이를 자동매매로 연결하려는 수요로 인해 퀀트로 입문하시는 분들이 많죠.
파블로 : 혹시 추천가능한 입문서가 있으신가요?
최종운 : 어려운 책들보다는 쉬운 책이 좋을거 같아요. 이 분야가 생소할 수 있는 분들이 있기 때문에, 퀀트투자에 대해 전체적으로 알 수 있는 책이 좋을거 같아요. 제가 추천하는건 “퀀트투자 한걸음부터” 이런 책부터 시작했는데, 입문서로는 괜찮은거 같아요.
백상진 : 저희 둘도 해당 책으로 시작했기 때문에, 가벼운 입문서부터 시작하시면 좋을거 같습니다.
파블로 : 저는 개인적으로 궁금한게, 처음에 두분서 어떻게 이 분야에 입문하게 되었는지 궁금합니다.
최종운 : 저는 예전에 까페를 가면 앞테이블에도 비트코인, 뒷테이블에도 비트코인 하던 시절이 있었잖아요. 자연스럽게 비트코인에 관심을 가지게 되었는데, 처음에 이 펀더멘탈이 궁금해서, 프로그래밍으로 시작했고, 근데 그 이후 사람들이 암호화폐 자체에 관심이 쏠리니까, 저도 금융쪽에 관심을 갖게 되었고, 퀀트로 이어지게 됐죠. 저는 당시에 되게 적극적이었던게, 미국과 중국이 이 분야가 굉장히 발전했다고 들어서, 이쪽으로 진출해 배우고자 하는 마음에, 수많은 회사들과 컨택했고, ABC로 들어가게 되었습니다.
백상진 : 저 같은 경우는 당시 까페에서 종운님 옆에 있던 사람이었어요 ㅎㅎ. 처음에는 단순히 학문적으로 접근했는데, 그러다가 트레이딩해서 수익을 내볼까 하는 가벼운 생각에 시작했고, 이러한 과정에서 트레이딩이 어떤 개념인지 인지를 하게 됐죠. 손대표님께서 ABC를 설립하고 저희가 들어가면서, 팀과 함께 회의를 거치고, 이러한 과정에서 더욱 심화된거 같습니다. 사실 국내에서는 퀀트를 접하기 어려운건 사실입니다. 인프라가 아직 잘 갖춰지지 않은 부분도 한몫하구요. 우선적으로 여러 서적과 직접 트레이딩을 통해 인사이트를 잘 다지면 좋은 기회가 올 수 있을겁니다.
파블로 : 아! 놓친 질문이 하나 있는데, ABC에 자산운용을 맡기려면 어떤 방식으로 진행하나요?
백상진 : 두가지 방식이 있는데, 첫째는 본사와 다이렉트로 계약하는 방식입니다. 저희가 지정한 마진거래소에 계정을 만드시고 비트코인을 예치하시면, 저희가 API를 요구할거에요. 파블로님께서 설명하셨듯이, 출금은 제한되고, 다만 트레이딩 권한만 지니고, ABC가 운용을 하게 됩니다. 창출된 수익은 클라이언트가 직접 저희에게 분배해주는 방식입니다. 두번째는 커스터디 방식입니다. 오늘부터 10일간 후오비랑 금융상품을 출시하게 됩니다. 후오비는 증권사 라이센스를 보유하고 있어서, 이러한 상품을 출시하게 되었는데, 방식은 후오비에서 투자자가 계정을 만들고, 해당 계정에 자산을 예치하신 다음, 해당 서비스를 신청하시면, 저희가 운용을 하게 되지만, 계약의 주체는 후오비가 됩니다. 저희와 다이렉트로 계약하는 방식도 있지만, 이러한 경우에는 자금 제한이 있기 때문에, 커스터디 방식을 추천하는 편입니다.
파블로 : 네, 답변 감사합니다. 오늘 어렵게 모신 두분 AMA에 참여해주셔서 감사드리고, 추가적인 질문 없으면 AMA 마치도록 하겠습니다.
최종운, 백상진 : 네, 수고하셨습니다!
ABC 퀀트 투자 문의 이메일 : henry@alisonbc.com
https://bit.ly/2SRHKv1
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