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2020년 상반기 디파이산업 리서치 리포트

 1. 개황

1.1. DeFi Total Value Locked

"2020년 상반기 디파이 생태계 중, TVL 10억 달러 증가, 반년간 147% 성장, 성장세 유지 전망

생태계 락업 총가치(Total Value Locked, TVL)은 디파이(DeFi) 생태계의 발전을 측정하는 중요한 지표 중 하나입니다. 2020년 상반기, 디파이의 TVL은 6.8억 달러에서 16.8억달러로 증가했으며, 147.7%의 성장세를 이뤄냈습니다. 

상반기동안, 디파이의 TVL은 다음과 같은 단계를 거쳤습니다:

 - 1단계 : 1-2월 TVL은 변동성 성장단계에 진입했다. 연초의 6.8억달러에서 최고 12억 달러까지 치솟았고, 이후 변동은 약 10억달러를 유지했다. 

 - 2단계 : '3.12 대폭락' 발생. 전체 디지털자산 시장은 대폭락의 영향으로 인해, 디파이의 TVL은 10억 달러에서 최저점인 5.5억달러까지 하락했고, 시장이 얼어붙었다. 

 - 3단계 : '3.12 대폭락' 이후 5월 말에 이르러 안정적인 상승세. 3월 12일 이후, 전체 시장은 천천히 성장했으며, 디파이의 TVL 또한 점차적으로 회복했다. 2개월이 넘는 시간동안, TVL은 바닥에서 약 10억달러까지 회복했다.

 - 4단계 : 6월에는 폭발적인 성장세를 보였다. 일부 프로젝트의 인기도가 신속히 늘어나면서, 고이율을 통한 자금유치로, 6월에만 TVL은 9.5억달러에서 16.8억달러까지 증가했고, 77.6%의 증가폭을 기록했다. 

TVL과 유사하게, 디파이의 이슈도는 활성화 주소수의 증가를 이끌었습니다. 전체 주소수는 연초의 9.9만개에서 23만개로 증가했습니다. 


2020년 상반기 디파이 TVL(단위 USD)

디파이 과거 TVL


2. 자산성과

2.1. 트레이딩 타입

여러 타입 중, 트레이딩 타입의 자산 성과가 두드러졌고, 자산가격(BTC 대비)은 평균적으로 160% 상승했습니다. 이 가운데 상반기에 가장 우수한 실적을 보인 것은 카이버 네트워크(Kyber Network, KNC)입니다. 기타 자산은 전체적으로 상반기에 평범한 양상을 보였고, 일부만 특출한 모습을 보였습니다. 5월말 디파이 열풍에 이르러, ZRX 45%, LRC 166%, BNT 245%, ASP 126%, RUNE 280%의 성장세를 보였습니다. 


2.2. 랜딩 타입

2.3. 파생상품 및 마켓예측 타입

랜딩 타입 자산에서 두드러진 것은 LEND와 Compound입니다. Compound는 6월 초에 이슈도가 전체 산업에서 가장 높은 수치를 기록했습니다. 이의 토큰인 COMP 또한 코인베이스에서 급속도로 상승했고, 최고가는 300달러를 기록했습니다. 

허나 파생상품 및 마켓예측 타입 자산은 디파이의 기타류에 비해 평범한 모습을 보였습니다. 2020년 상반기에 가장 우수한 성과를 보인 것은 GNOfh, 최고 상승폭은 100%를 넘어서기도 했습니다. 기타는 그저그런 양상을 보였습니다. 하지만 디파이의 전체 이슈도가 높아짐에 따라, 모든 자산은 흑자를 기록했고, 특히 하락세에 있었던 SNX조차 6월 말에 상승을 이뤄냈습니다. 


2.4. 오라클 및 기타 타입

 

오라클(Oracle, 예측기계) 및 기타 타입의 자산은 동일하게 성장세를 이어갔습니다. 상반기 동안 가장 우수한 성과를 보인 것은 BAND로, 6월 말에 일부 하락폭을 보이기는 했습니다. 흥미로운 점은 해당 타입인 BAND, REN, MLN은 6월 말에 가격이 하향 회귀를 보였다는 것입니다. 상반기를 종합하여, 이들의 수익은 260%를 기록했습니다. 


토큰인사이트 리서치(TokenInsight Research), 하반기 단기간 내 디파이가 우수한 성과를 유지할 것으로 예측...허나 큰 규모의 거품이 끼어있어, 향후 2분기 내로 꺼질 것으로 예상

6월말부터, 디파이 프로젝트의 이슈도는 폭증했지만, 이들에게 있어 거래로 인해 생긴 비용은 채굴자에게 돌아가기에, 토큰을 추가 발행하지 않는한, 프로젝트는 별다른 수익이 없을 것입니다. 디파이 프로젝트 투자자에게 있어, 투자의 과반수는 더 높은 수익을 추구하기 위함입니다. 단기간내 고수익률은 디파이 프로젝트 열풍을 일으켰고, 참여인원과 자금 규모의 증가는 프로젝트 토큰 가격을 올릴 것입니다. 하지만 현재 해당 가격 상승으로 인한 거품은 풍부하고 건전한 사용전망을 보여주지 못한다면, 얼마가지 않어 꺼질 것입니다. 

토큰인사이트 리서치는 하반기에 더많은 디파이 플젝이 생겨날 것으로 예측하며, 대량의 거버넌스 토큰이 발행할 것으로 분석합니다. 유가치한 거버넌스가 갖춰지지 않는다면, 디파이 프로젝트는 시장에 큰 거품만 일으킬 것입니다. 


토큰인사이트 텔레그램 링크 :

https://bit.ly/2SRHKv1

바이낸스 가입하기 :
https://www.binance.com/kr/register?ref=ECUJADPG

바이낸스 어플설치 :
https://bit.ly/3aPFbzE

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